트럼프 당선 이후 미국 주식의 변동성은 예견된 사실이었으나 막상 닥쳐오니 혼란이 가중되고 있다. 기관은 한발 빠르게 실현차익하며 엑시트 하고 현재 정부발 리스크를 회피하기 위해 리밸런싱 하고 있다.  현재 트럼프 정부가 구상하는 시나리오는 무엇인지 최근 미 재무장관인 스콧 베센트(Scott Bessent)의 인터뷰를 통해 알아본다. 그리고 개인은 어떻게 포지션을 취해야 좋을지 고민을 나눈다.  미국 재무장관 스콧 베센트(Scott Bessent) CNBC 인터뷰1. 무역 정책 조정베센트 장관은 현재의 무역 정책이 급진적인 변화가 아니라 필요한 조정이라고 설명."자유 무역을 공정한 무역으로 만들기 위해" 미국의 무역 적자를 줄이고, 관세 장벽과 시장 조작 등을 점검 중.상대국이 무역 장벽을 제거하지 않으면..

마이크로소프트, 메타의 2024년 4분기 실적 발표 후 어닝 콜에서 얻을 수 있는 인사이트가 있다. 사실 빅테크 기업 투자자가 아니더라도 실적 발표 이슈는 꼭 챙겨 볼 필요가 있다. 전 세계 주식시장을 리딩하기 때문이다. 그 중, AI 인공지능 산업과 관련된 산업(예로들면 반도체, 에너지, IT인프라)은 국제 패권 전쟁의 축이기에 국가 존망이 걸렸으며 전 세계 돈이 모이고 있다해도 과언이 아니다. 마이크로소프트의 CFO, Amy Hood는 어닝콜에서 CapEx(자본적지출)에 대해 앞으로도 비슷한 수준에서 투자 될 것으로 시사했다.  메타(페이스북)은 자체적으로 개발한 MTIA 칩으로 GPU를 대체하며 비용을 줄일 것으로 시사했다. 여전히 많은 비용이지만 예전처럼 예상치를 뛰어넘는 어마어마한 투자가 이루어..

삼성전자의 비관적인 전망이나 찬물을 끼얹는 소식이 미디어를 통해 자주보인다. 예전만해도 삼성에 대해서 비판적인 기사는 보기 어려웠는데, 엔비디아에 HBM납품을 실패하면서 분위기가 바뀐 것 같다. 아래는 삼성의 기술적 현상황을 객관적으로 바라 볼 수 있는 좋은 기사라 기록 겸 공유남긴다.  젠슨, 삼성이 왜 HBM을 새로 설계해야 하죠?젠슨 황이 삼성한테 "설계를 새로 해야 한다(Have to engineer a new design)"고 했습니다. CES(Consumer ...news.kbs.co.kr 1. 삼성 D램 메모리 1등?매출면에서는 여전히 전 세계 1등이나 기술적으로는 더이상 1등이 아니다. 현시대 가장 큰 산업트렌드는 인공지능 AI이며, 이 산업 트렌드에 올라타지 못하면 도태되는 건 시간문제다..

1. 국채 금리와 주가 상관관계일반적으로 국채 금리가 오르면 주가는 하락 흐름을 보이는 상반되는 관계다. 국채 금리가 오른다는 것은 국채 가격이 하락하고 있다는 건데, 중앙은행이 기준 금리를 인상할 것이라고 예상될 때 기존 국채 가치가 상대적으로 낮아지니 조정받는 것이다. 기준 금리를 인상은 시중에 풀린 유동성을 흡수해 인플레이션을 잡겠다는 취지이기에 증시에 부정적이다. 이를 연결하면 국채 금리 상승은 주가 하락이 통상적인 흐름이다. 그러나 현재 일반적이지 않게 국채 금리가 오르면서 주가도 상승하는 흐름을 보이고 있다. 어떤 요인이 통상적인 상관관계를 깨지는 데 영향을 미치는 건지, 앞으로 증시는 어떤 방향으로 가게 될지 가늠해 본다. 2. 미국 국채 금리 상승과 시장현재 가장 문제가 되고 있는 것은 미..

1. HBM 한계HBM (High Bandwidth Memory) 메모리 반도체는 4차 산업 AI 트렌드에 따라 고성능 컴퓨팅, 인공지능, 고성능 그래픽 처리 분야 등에서 중요한 역할을 하고 있다. 하지만 HBM은 한계에 이르르고 있는데, 크게 다음과 같은 요소들로 나뉜다.제조 비용과 복잡성: HBM은 여러 개의 DRAM 다이를 수직으로 쌓아 연결하는 방식(TSV 기술)을 사용한다. 이로 인해 제조 공정이 복잡하고, 비용이 높아지는 문제가 있다. 따라서, 저가 제품이나 보급형 제품에는 적용이 어렵다.열 관리 문제: HBM은 여러 층의 다이를 쌓아올리기 때문에, 발열 문제가 심각할 수 있다. 특히 고성능 컴퓨팅 환경에서는 과열이 성능에 영향을 미칠 수 있어, 추가적인 냉각 장치가 필요하다.용량 한계: HB..